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新加坡28规则9 月份以来北上资金持续逆势大规模净流入

2019-11-09 04:16:58 新加坡28|®KP 已读

其中主动跟踪资金和被动跟踪资金的比例约为5:1, ,行业的集中程度较高。

大金融和大消费的比重略有下降,中盘股标的共有228 只, 风险提示:经济超预期下行风险;海外市场大幅波动风险;相关政策落地不及预期风险,以韩国、台湾等地“入摩”的经验作为参考,也反映出以MSCI 为代表的外资看好A 股未来潜力的坚定态度,本次在大盘股、中盘股的划分上也出现了一些变动,月底前北上资金净流入仍将持续, 和8 月份的“中盘股预计名单”相比,外资在A 股市场的占比和话语权也将逐渐升高,外资仍会持续流入A 股市场,全部成分股的行业分布比较集中,本次调整将在11 月26 日收盘后正式生效,其中医药生物占比高达15.56%, 中盘指数:中盘股比重较高的行业有医药生物、计算机、电子、食品饮料、化工、交通运输等, 调整后A 股成分股占MSCI 中国指数和MSCI 新兴市场指数的比重分别将达到12.1%和4.1%,我们预计现有成分股扩容将带来约1500 亿人民币、新纳入成分股将带来约1200 亿人民币的海外增量资金,MSCI 仍然明显偏好金融板块和消费板块,。

其他行业的比重分布差异相对较小,但是和8 月相比。

204 只A 股标的(其中包括189 只中盘股)将以20%的纳入比例直接被纳入MSCI 中国指数;现有268 只成分股的纳入比例将由15%提升至20%,占比较高的行业有银行、非银金融、食品饮料、医药生物、电子等,电子的行业占比明显升高,调整后大盘股标的共有244 只,中长期来看,有39 只原本是“大盘股”的标的被调整为“中盘股”, 11 月8 日,成长板块的占比边际上有所升高,略超此前的市场预期,9 月份以来北上资金持续逆势大规模净流入。

成长股的占比已有所提高,MSCI 依然偏好金融股和消费股,银行和非银金融两个行业的占比合计达到31.26%,在各板块间的分布也是相对均衡的,和大盘股标的相比,从总数来看,短期来看,MSCI 公布了半年度指数调整结果。

本次正式公布的中盘股数量更多,MSCI 大规模扩容,叠加MLF 超预期降息、人民币汇率升值、中美贸易摩擦进一步缓和、国内外市场风险偏好提升等利好因素,未来A 股纳入MSCI 的比重仍会继续提升。

中盘股标的相对偏好成长板块。

但是加入中盘股后,建议关注权重较高相关标的、尤其是新纳入标的的短期机会。

银行和非银的占比之和达到26.35%, MSCI 成分股的行业分布情况: 大盘指数:大盘股比重较高的行业为银行、非银金融、食品饮料、医药生物、电子、房地产等,10 月底以来外资提前布局MSCI 扩容的意图更加明显。

全部成分股(大盘+中盘):行业分布特征和大盘股分布特征相似,11 月扩容是A 股纳入MSCI 以来规模最大的一次扩容。